话说国王穿着自己的新装得意洋洋，虽然自己也不曾看到这件衣服到底怎样，但也不敢承认自己笨，看不见。于是他只好穿着新装去游行，看看百姓们是否能看见。时间一转眼有就过去了，国王快要死了，临死前他双手捧着连自己都不曾见过的衣服对儿子说：“孩子，我将这件神奇的衣服传给你，你要好---好，爱---护呀!”话刚说完国王就去世了。

两个裁缝如今也满头银发了，当他们死去前也将这件欺骗皇帝的事告诉了两个小裁缝，小裁缝们也打算捉弄捉弄新皇帝。

新上任的皇帝根本并不相信这是一件如此神奇的衣服——就连自己也看不到，他准备揭穿大胆包天的两个小裁缝的阴谋。于是，新皇帝又招两个小裁缝进皇宫来为自己再做件新装。

两个小裁缝又耍起了父亲当时的计谋，装模做样地在织布机前干了起来。还不时装做气喘吁吁的样子，可织布机前却什么也没有。小裁缝们梦想着皇帝赏赐自己银子的场面可乐坏了。

等到交工的那一天，两个小裁缝双手做出捧的姿势，手中却没有拿衣服来见皇帝，并说明这衣服也跟老国一那一件是一样的，只有聪明人能看见，笨人是看不见的。大臣替皇帝接过新装，皇帝边穿边装做很欣赏地夸讲道：“这件衣服做得很精致嘛!赏你们俩一百两银子!”两个小裁缝乐得手舞足蹈，心想：皇帝真傻!这么快就被骗了。这时，侍从端来了一个大盘，上面却什么都没有，小裁缝们纳闷极：皇帝不是要赏我们银子吗?怎么什么都没有呢?皇帝发话了：“我这些银子正如你们的新装一样只有聪明人才能看到，笨蛋是看不见的。”

两个小裁缝只好假装接过银子，灰溜溜地逃跑了。